L’oro ha bisogno di dati economici deboli come catalizzatore per spingere i prezzi al rialzo la prossima settimana

Aug 18, 2023

(Kitco News) - Il mercato dell'oro mantiene la sua resilienza nonostante i notevoli venti contrari; tuttavia, secondo alcuni analisti, i metalli preziosi hanno un disperato bisogno di un catalizzatore per spingere i prezzi fuori dall’attuale tendenza al ribasso.

Dopo quattro settimane di perdite, l'oro si avvia verso il fine settimana con un modesto guadagno. I futures dell'oro di dicembre sono stati scambiati l'ultima volta a 1.9410,90 dollari l'oncia, in rialzo dell'1,27%. Nonostante i guadagni, gli analisti notano che il mercato dell'oro è generalmente bloccato in una modalità “aspetta e vedi” e che i dati economici della prossima settimana potrebbero creare una volatilità critica.

I dati economici statunitensi continuano a svolgere un ruolo essenziale nel sentiment del mercato dell’oro. La Federal Reserve ha affermato che manterrà i tassi di interesse più alti più a lungo poiché una sana attività economica continua a sostenere la tensione del mercato del lavoro.

Il presidente della Federal Reserve Powell ha ribadito questa posizione venerdì nelle sue osservazioni preparate durante il ritiro annuale della banca centrale a Jackson Hole. Sebbene Powell abbia fornito poche nuove informazioni, ha ribadito la posizione della banca centrale di ridurre l'inflazione al suo obiettivo del 2%, anche se rimane dipendente dai dati.

“Stiamo navigando tra le stelle sotto un cielo nuvoloso. In tali circostanze, le considerazioni sulla gestione del rischio sono fondamentali. Nelle prossime riunioni, valuteremo i nostri progressi sulla base della totalità dei dati e dell’evoluzione delle prospettive e dei rischi”, ha affermato Powell nel suo intervento.

Phillip Streible, capo stratega del mercato presso Blue Line Futures, ha affermato che i dati deboli con particolare attenzione al rapporto sui salari non agricoli di venerdì potrebbero infondere nuova vita al metallo prezioso, fornendo un segnale precoce che il ciclo di inasprimento della banca centrale è terminato; tuttavia, ha aggiunto che il mercato deve superare alcuni ostacoli significativi.

“Anche se il mercato dovesse invertirsi, gli investitori potrebbero comunque esitare a rientrare. Gli investitori assumeranno una posizione più conservativa sull’oro e sull’argento nel breve termine. I prezzi devono superare i 1.971 dollari solo per diventare neutrali, ma non sono nemmeno in grado di superare la resistenza di 1.951 dollari.

Anche se alcuni analisti hanno descritto la dichiarazione di Powell come “noiosa”, sottolineano che lo status quo rimane un ambiente complesso per l'oro.

Craig Erlam, analista di mercato senior presso OANDA, ha affermato che lo slancio rialzista dell'oro potrebbe essere limitato nel breve termine.

“I commenti di Powell non hanno tranquillizzato gli animi dei trader e i trader sono sempre più costretti a fare i conti con tassi che rimangono più alti ancora più a lungo, rafforzando il dollaro e pesando nuovamente sull'oro oggi. Attualmente rimane sopra i 1.900 dollari, ma solo di poco. La Fed è chiaramente lungi dall’essere convinta che il lavoro sia finito”, ha affermato in una nota.

Anche se il rialzo dell'oro sembra essere limitato nel breve termine, lo stesso vale per il suo lato negativo. Christopher Vecchio, responsabile dei futures e del forex presso Tastylive.com, ha affermato che con i rendimenti obbligazionari che si attestano vicino ai massimi di 15 anni, i prezzi dell'oro dovrebbero essere molto più bassi.

Ha affermato di sospettare che la crescente incertezza economica in Cina e la minaccia di stagflazione in Europa stiano contribuendo a sostenere la domanda di oro come rifugio sicuro.

“Il governo cinese dovrà investire molti soldi in investimenti sbagliati. Questa incertezza sta contribuendo ad aumentare il prezzo minimo dell’oro e dell’argento”, ha affermato. “Penso che i giorni peggiori per l’oro e l’argento siano finiti. Il mercato non è pronto per salire, ma mi aspetto che potremmo tendere intorno ai 1.900 dollari per un po’”, ha detto.

Alcuni analisti sottolineano che l'argento ha già subito una modesta compressione, poiché i prezzi sembrano chiudere la settimana con un guadagno del 2,4%.

Vecchio ha aggiunto che qualsiasi segnale di debolezza economica potrebbe convincere la banca centrale americana a non dover alzare ulteriormente i tassi di interesse.

Mentre l'evento di rischio principale sarà venerdì con la pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di agosto, la prossima settimana saranno in agenda diversi rapporti di alto profilo.

I dati della prossima settimana:

Martedì:Fiducia dei consumatori statunitensi, opportunità di lavoro JOLTSMercoledì: